CBOT.- Subieron los granos gracias a la depreciación del dólar: igual los especuladores siguen pesimistas con respecto al maíz

Alza generalizada de los commodities.

Luego del baldazo de agua helada que el mercado de commodities agrícolas recibió la semana pasada con la previsión del USDA de una nueva súper cosecha de maíz estadounidense, los precios del cereal, lejos de descender, subieron en los últimos días.
Las razones de ese fenómeno son fundamentalmente monetarias: el dólar estadounidense se está depreciando con respecto a las otras monedas de naciones centrales y eso está promoviendo reposicionamientos en contratos de futuros de commodities, los cuales, al estar denominados en dólares, tienden a registrar una relación inversa al valor relativo de la moneda estadounidense.
El Bloomberg Commodity Index –que mide la evolución de una canasta de materias primas energéticas, metalíferas y agropecuarias– cerró este viernes en 86.236 puntos, una cifra 2,5% superior a del viernes de la semana pasada.
La tasa de referencia de interés interbancaria estadounidense (Federal Funds Rate) permanece en un rango de 0,25% a 0,50% desde diciembre de 2015. Y algunos inversores especulativos están comenzando a ponerse nerviosos ante la tardanza de la Fed por seguir elevando dicha tasa.
El hecho de que el factor monetario global esté jugando a favor –circunstancialmente– de los commodities no implica que los fundamentos instrinsecos del mercado de granos hayan cambiado de manera sustancial.
Los operadores especulativos que operan en el CME Group (Chicago), de hecho, siguen apostando contra el maíz, al tiempo que se mantienen relativamente más optimistas en soja.
El martes pasado –último dato informado hoy por la Commodity Futures Trading Commission– la posición neta especulativa en futuros y opciones de maíz del CME Group se ubicó en -40.853 contratos versus -18.790 contratos el mismo día de la semana anterior. Y en soja fue de 132.810 versus 144.721 contratos.
Vale recordar que los operadores especulativos que en las últimas semanas están armando posiciones vendidas (“bajistas”) en contratos del maíz son los mismos que en junio pasado se compraron a dos manos proyectando una seca en el Midwest que finalmente jamás ocurrió.
Hoy viernes el contrato de Soja CME Septiembre 2016 cerró en 377,3 u$s/tonelada versus 367,0 u$s/tonelada el mismo día de la semana anterior, mientras que la posición Maíz CME Septiembre 2016 terminó en 131,5 u$s/tonelada contra 126,8 u$s/tonelada una semana atrás.
Las posiciones netas surgen de la diferencia entre las posiciones compradas (“long”, que fijan un precio techo y por ende apuestan a un mercado alcista) y las posiciones vendidas (“short”, que fijan un precio piso y por lo tanto apuestan a un mercado bajista).

 

Fuente: Valorsoja

Hagan sus apuestas: fondos especulativos se juegan a pleno por una seca devastadora para la soja en EE.UU.

Los valores de la oleaginosa parecen no tener techo.

Los administradores de fondos especulativos que operan en el mercado de Chicago siguieron esta semana construyendo posiciones compradas (“alcistas”) en soja ante la perspectiva de que la irrupción de “La Niña” genere una restricción hídrica en las principales zonas agrícolas de EE.UU.
La agresividad de la movida especulativa es tan marcada que a esta altura ya no quedan dudas de que la mayor parte de los administradores de hedge funds apuestan por una seca que liquide buena parte de la producción de soja estadounidense prevista para este año.
Por el momento el cultivo de soja en el Medio Oeste de EE.UU. evoluciona favorablemente. El pasado lunes el informe semanal del USDA sobre evolución de cultivos indicó que el 83% del área prevista de soja ya está sembrada con un 65% emergiendo. Un 72% de la superficie fue calificada por el organismo en estado bueno a excelente versus un 69% en la misma fecha del año pasado.
El período crítico de definición de rindes de la soja en el Midwest estadounidense se extiende de julio a agosto. A medida que nos vayamos acercando a esa fecha deberían comenzar a presentarse indicadores que evidencien una situación de restricción hídrica porque, si eso no sucede, los operadores especulativos provocarán –al desarmar posiciones compradas– una baja de precios tan abrupta como la suba observada en las últimas semanas.
Por el momento la única señal oficial que avalaría la hipótesis de los especuladores es un informe publicado la semana pasada por el Climate Prediction Center que indica que en el presente mes de junio se prevén precipitaciones menores a las normales en el Medio Oeste estadounidense.
Hoy miércoles el contrato de Soja CME Julio 2016 terminó en 432,7 u$s/tonelada con una suba de 13,4 u$s/tonelada respecto de ayer martes y 28,7 u$s/tonelada versus el miércoles de la semana pasada. El contrato de Maíz CME Julio 2016 cerró hoy en 169,7 u$s//tonelada con una suba de 1,3 y 6,8 u$s/tonelada respecto de ayer y el miércoles de la semana pasada respectivamente.
El martes pasado –último dato informado por la Commodity Futures Trading Commission– la posición neta especulativa en futuros y opciones de soja del CME Group se ubicó en 248.675 contratos. Se trata de la cifra más alta desde agosto de 2012 (período en el cual una ola de calor histórica arrasó con buena parte de los rindes previstos de la cosecha gruesa estadounidense).

 

Fuente: Valorsoja

Los fondos de inversión auguran importantes subidas de precios en cereales, algodón y azúcar

Los expertos apuestan porque la agricultura recibirá un boom de dinero de inversiones

El gestor de inversiones de Panda Agriculture & Water Fund (Gesiuris), Marc Garrigasait, ha asegurado que "empezamos a ver un boom de inversiones en agricultura" que durará 20 ó 30 años, un fenómeno que liderarán los fondos soberanos, y del que no escaparán países como España. En especial porque, después de varios años de caídas, el analista anticipa que "estamos a punto de ver de nuevo subidas" en las materias primas agrícolas, como el cereal, el algodón o el azúcar. Así lo ha explicado en una entrevista con Efeagro el responsable de este fondo de inversión -el primero español que invierte en agricultura, con empresas cotizadas de todo el mundo en su cartera-. "Habrá en el futuro una cantidad de inversiones tremenda en la agricultura", declara Garrigasait, a pesar de que el contexto actual no es fácil para muchos sectores.
"Decimos a los empresarios agrícolas que tengan paciencia, aunque a veces estén cansados como consecuencia de los precios bajos que soportan desde hace tiempo" porque "las cosas van a mejorar".
"Existe mucha presión compradora y se va a poner en valor la agricultura", añade el gestor, aunque recomienda a los empresarios que "expliquen mejor lo que hacen y piensen más en el consumidor final".

Un boom de inversiones pero de forma lenta y paulatina

"Vendrá un boom de inversión en la agricultura", pero de forma lenta y paulatina y "eso es bueno" porque las rápidas oscilaciones han tenido efectos muy negativos en otros sectores, como el inmobiliario, que propició que "la gente hiciera locuras" y "todo el mundo perdiera: inversores, bancos...".
Según detalla, grupos chinos seguirán comprando empresas españolas en los próximos años y, de hecho, se habrían materializado más operaciones si hubieran encontrado tamaños más grandes.
"No les interesa comprar empresas de 20 millones de euros, porque ellos tienen una capacidad de adquisición mucho mayor", concreta; además "es muy complicado" para los grupos chinos negociar con las empresas españolas, con frecuencia de carácter familiar y poco dispuestas a la entrada de capital externo, añade.
En líneas globales, según añade el experto de Gesiuris, "los fondos soberanos están cambiando la geopolítica" y tienen tanto dinero que, de momento, no se han interesado por la inversión en el sector agrícola español, por su menor dimensión.
Recuerda que estos fondos de inversión manejan en su conjunto alrededor de siete "trillones" de dólares. Entre ellos, destaca Emiratos Árabes Unidos, que tiene hasta cinco fondos soberanos, con un capital de 1,1 trillones. El de Arabia Saudí dispone de casi un trillón y, el noruego, alrededor de 800.000 millones de dólares para invertir en todo el mundo, según puntualiza.

Un negocio de 'trillones' de millones del que ahora sólo se utiliza un 0,5 ó 1%

De momento, este tipo de fondos sólo destinan el 0,5 o 1% de sus inversiones a la agricultura, pero ya han anunciado que su estrategia es aumentarlas y éstas "serán brutales".
Así, por ejemplo, el fondo soberano chino anunció hace dos años que invertirían en la agricultura como "prioridad" y, entre otras actuaciones, han comprado varias empresas de "trading" de granos "para controlar su movimiento a nivel internacional".
El de Arabia Saudí -comenta Garrigasait- adquirió la organización encargada del comercio de trigo en Canadá y, en general, "están comprando los canales que controlan la agricultura".
Y, como fondos "semipúblicos" que son, dentro de su estrategia de actuaciones quieren asegurar que sus poblaciones tengan suficientes alimentos en el futuro y que éstos sean seguros, más aún en un escenario de crecimiento imparable de la población mundial. 

En este contexto, sitúa también la última compra de la empresa de distribución española Miquel Alimentació por la estatal china Bright Foods, que les garantiza un portafolio de "miles y miles de referencias" de alimentos. "Los fondos soberanos están tomando posiciones estratégicas. Estamos sólo al inicio", concluye. 

Fuente: Agroinformacion

Se viene La Niña: los operadores especulativos siguen apostando por subas adicionales de los precios de la soja

Los administradores de fondos especulativos que operan en el mercado de Chicago incrementaron esta semana las posiciones compradas (“alcistas”) en soja para mantenerlas en un nivel similar al registrado durante la sequía histórica estadounidense ocurrida en 2012.
El martes pasado –último dato informado ayer por la Commodity Futures Trading Commission– la posición neta especulativa en futuros y opciones de soja del CME Group se ubicó en 247.317 contratos. Se trata de la cifra más alta desde fines de agosto de 2012 (período en el cual una ola de calor histórica arrasó con buena parte de los rindes previstos de la cosecha gruesa estadounidense).
Por el momento no se observa ningún factor alcista evidente que justifique un posicionamiento tan agresivo por parte de los administradores de los hedge funds. Pero está claro que –tal como se adelantaron al desastre climático ocurrido en la región pampeana argentina– ahora están previendo otro factor de restricción de la oferta global de la oleaginosa.
La probabilidad de ocurrencia de un evento Niña en el trimestre julio/septiembre –período crítico de definición de rindes en soja en el Midwest de EE.UU.– es casi de un 75%, según indicó el último informe del Climate Prediction Center/International Research Institute for Climate and Society.
La última vez que se presentó el fenómeno de La Niña en EE.UU., los rindes de soja en esa nación cayeron por debajo de los 85 millones de toneladas (mientras que en la última campaña 2014/15, por ejemplo, fueron de 106,8 millones de toneladas según datos del USDA).
En cuanto al maíz, los administradores de hedge funds aumentaron esta semana posiciones compradas en el cereal: el martes pasado tenían posiciones netas especulativas por 147.517 contratos versus 134.391 contratos el mismo día de la semana anterior.
Ayer viernes el contrato de Soja CME Julio 2016 cerró en 394,7 u$s/tonelada versus 391,3 u$s/tonelada el mismo día de la semana anterior, mientras que la posición Maíz CME Julio 2016 terminó en 155,3 u$s/tonelada contra 153,8 u$s/tonelada una semana atrás.
Las posiciones netas surgen de la diferencia entre las posiciones compradas (“long”, que fijan un precio techo y por ende apuestan a un mercado alcista) y las posiciones vendidas (“short”, que fijan un precio piso y por lo tanto apuestan a un mercado bajista).

 

Fuente: Valorsoja

Los fondos de alto riesgo empiezan a apostar por la subida de los precios del maíz

Varios factores empiezan a disparar al alza su cotización en el mercado internacional

Algo se empieza a mover en el sector maíz, ya que los fondos de alto riesgo empiezan a apostar por la subida de sus precios. Según destaca la Lonja de león, el mercado internacional de maíz lleva dos semanas seguidas de subidas apoyado en varias casuísticas que se pueden resumir en la sequía en Brasil en plena floración de la segunda cosecha, lo que podría mermar los rendimientos; las lluvias en Argentina, que están provocando grandes pérdidas en la recolección de la soja y que ya los expertos cifran en un 15% de la cosecha, aumentando su precio; que el mercado no se ha creído el último informe USDA donde pronosticaba un aumento de superficie de maíz en el país, y piensa que el agricultor a última hora cambiará a soja que tiene un precio más interesante; el temor a que el fenómeno “de la Niña” se instale en EEUU en pleno verano, lo que generaría una gran sequía; o que las fábricas de pienso están introduciendo más formulación de maíz por su precio competitivo.
Todos estos datos no han pasado desapercibidos para los fondos de alto riesgo que invierten en futuros de maíz y han empezado a recomprar dichos futuros. Para entender este movimiento explicar que los fondos de alto riesgo operan comprando futuros (por ejemplo de materias primas), revendiéndolos a terceros esperando que bajen en ese tiempo y así poder recomprarlos a menor precio. Por lo tanto lo que indican estos movimientos es que estos fondos ya no esperan recomprar a precios más bajos, según se señala desde la propia Lonja de León.
En la sesión celebrada hoy han repetido precio el trigo 158,00 €/t, cebada 156,00€/t, centeno 144,00 €/t, y la avena baja a 170,00 €/t. Por otro lado el maíz ha cotizado a 152,00 €/t.

Fuente: Agroinformacion

Los operadores especulativos reforzaron apuestas bajistas en soja y maíz: por ahora el mercado se mantiene al margen

Últimos datos disponibles de la Commodity Futures Trading Commission.

Los administradores de fondos especulativos que operan en el mercado de Chicago reforzaron esta semana apuestas bajistas en soja y maíz. Pero los fundamentos que motivaron la construcción de posiciones “vendidas” no provocaron daños adicionales a las cotizaciones de ambos granos.
El martes de la semana pasada –último dato informado hoy viernes por la Commodity Futures Trading Commission– la posición neta especulativa en futuros y opciones de soja del CME Group se ubicó en -82.104 contratos versus -60.670 contratos el mismo día de la semana anterior. Y en maíz fue de -82.375 versus -50-912 contratos.
El principal factor potencialmente bajista para los commodities es la decisión de las autoridades monetarias chinas de elevar el tipo de cambio nominal al nivel más elevado de los últimos cinco años.
Pero esa medida –orientada a mejorar la competitividad de los sectores exportadores de la nación asiática en desmedro de los importadores– no alteró de manera sustancial la dinámica de compras de granos por parte de China (lo que indica que la demanda de commodities agrícolas constituye ya un factor estructural para la economía de la nación asiática).
Otra variable potencialmente bajista era la posibilidad de que la Argentina inundara el mercado internacional de soja y maíz luego del sinceramiento cambiario instrumentado por el nuevo gobierno de Mauricio Macri. Pero las ventas –si bien repuntaron con respecto a la fase final del kirchnerismo– no fueron aluvionales.
De todas maneras habrá que ver qué sucede la semana que viene. El pesimismo de los administradores de hedge funds agrícolas podría evidenciar el último envión bajista antes de pegar la vuelta para comenzar a construir posiciones “compradas”. O una anticipación a una nueva fase bajista por venir.
El contrato Soja Enero 2016 CME cerró hoy viernes en 323,1 u$s/tonelada versus 320,1 u$s/tonelada el mismo día de la semana anterior, mientras que la posición Maíz Marzo 2016 CME terminó hoy en 140,5 u$s/tonelada contra 141,2 u$s/tonelada una semana atrás.
Las posiciones netas surgen de la diferencia entre las posiciones compradas (“long”, que fijan un precio techo y por ende apuestan a un mercado alcista) y las posiciones vendidas (“short”, que fijan un precio piso y por lo tanto apuestan a un mercado bajista).

Fuente: ValorSoja

Nuevo escenario político argentino: los operadores especulativos se preparan para recibir el impacto de ventas aluvionales de soja

Los administradores de fondos especulativos que operan en el mercado de Chicago (CME Group) comenzaron a tomar posiciones vendidas (“bajistas”) en contratos de soja.
El martes de esta semana –último dato informado por la Commodity Futures Trading Commission– la posición neta especulativa en futuros y opciones de soja del CME Group se ubicó en -2098 contratos versus 24.433 contratos el mismo día de la semana anterior.
Los precios actuales de la oleaginosa ya descuentan una cosechón de soja estadounidense –que se está terminando de ser cosechado en estos días– y la posibilidad de una nueva gran producción de soja sudamericana por ingresar al mercado en el primer semestre de 2016.
Pero en el corto plazo existe un potencial factor bajista que podría presentarse en la Argentina a partir de diciembre próximo. Se trata de un eventual aluvión de ventas de soja (y también de maíz y trigo) provocado por el cambio de condiciones macroeconómicas generado por el nuevo gobierno nacional (que será elegido el próximo 22 de noviembre para asumir el 10 de diciembre).
En cuanto al maíz, la posición neta de los hedge funds en contratos del CME Group el martes pasado se ubicó en 104.084 contratos versus 109.272 el mismo día de la semana anterior.
En el corto plazo el maíz en EE.UU. está sometido a una importante fuerza bajista debido a que muchos importadores están priorizando compras de origen brasileño y ucraniano porque ambas naciones pueden embarcar el cereal a valores FOB inferiores a los disponibles en puertos estadounidenses (Argentina no puede aprovechar el momento por el cepo exportador aplicado por el gobierno kirchnerista).
La contrapartida de ese fenómeno son ventas bajísimas de maíz estadounidense. Al 29 de octubre pasado, según los últimos datos publicados por el USDA, EE.UU. había comprometido embarques de maíz por un 28% del saldo exportable previsto para el ciclo 2015/16 versus un 48% en el promedio de los últimos cinco años para esa misma fecha.
Las posiciones netas surgen de la diferencia entre las posiciones compradas (“long”, que fijan un precio techo y por ende apuestan a un mercado alcista) y las posiciones vendidas (“short”, que fijan un precio piso y por lo tanto apuestan a un mercado bajista).

 

Fuente: Valorsoja

Los fondos de inversión provocan una fuerte tendencia alcista en el cereal

No hay racionalidad en el comportamiento de los mercados. La especulación entra de lleno, y aunque la lógica dice una cosa ocurre otra bien distinta. Los fondos de inversión se han interesado por las materias primas agrícolas, dada la situación de inestabilidad en los mercados internacionales. El resultado, fuerte tendencia alcista en los cereales.
Suben los cereales en las lonjas, si bien no hay cambios significativos en la operatividad de este sector. Incluso las fábricas están a la espera de conseguir precios más ventajosos, esto es, precios más bajos.
Son datos y reflexiones que se realizan en la Lonja de Binéfar, la cual se hace eco también del informe elaborado por la Asociación Europea de Comerciantes de Cereales (Coceral), y lo compara con la estimación realizada el 25 de junio por la Comisión Europea.
Coceral habla de una estimación de cosecha de cereal en la Europa de los 28 de 301 millones de toneladas, frente a la estimación de la Comisión de 307 millones de toneladas.
La producción esperada por Coceral en esta campaña es la siguiente:
- 140,6 millones de toneladas de trigo blando (descenso del 5,1 por ciento respecto al año pasado).
- 7,5 millones de toneladas de trigo duro (aumento del 0,75 por ciento).
- 56,6 millones de toneladas de cebada (descenso del 5,8 por ciento).
- 65,7 millones de toneladas de maíz (descenso del 10,5 por ciento).
La Lonja de Binéfar también publica la previsión para España de la Asociación Europea de Comerciantes de Cereales. Habla de una cosecha de 17,9 millones de toneladas (con un descenso generalizado en los cereales, más acentuado en trigo y cebada).
Estos días los agricultores hacen balance en Aragón de la cosecha del cereal de invierno. Se dan por satisfechos dada la mala estimación que había en mayo, con los calores sofocantes que hubo durante varios días. Se puede decir que se han salvado los muebles, siendo una campaña media.

 

Fuente: Diariodelcampo

Los cinco factores que vienen impulsando la baja de la soja

La cosecha sojera récord en Estados Unidos influye, pero también pesa la baja del petróleo, las decisiones de los fondos de inversión y la evolución de la oleaginosa en Brasil y la Argentina.
El precio de la soja, que es estratégico para la economía argentina, volvió a bajar durante los últimos días en el Mercado de Chicago y en Rosario se opera con un valor que oscila cerca de los 2.400 pesos. En el mediano plazo, lo más probable es que este escenario se mantenga por el peso de cinco factores que tiran para abajo las cotizaciones.

Cinco factores bajistas

** Aumento de la producción mundial
En primer lugar porque crece la producción mundial del cultivo. El Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA) elevó el volumen de la cosecha de los farmers, la más importante del mundo, a 108,1 millones de toneladas (estaba en 107,7 millones).  Y también levantó la proyección de producción de soja en el gigante brasileño, el segundo en el podio (el tercero es la Argentina), de 94 a 95,5 millones de toneladas.

** Buenas condiciones de lotes
En segundo lugar, las lluvias extraordinarias de enero están empujando los rindes sojeros en la zona núcleo argentina y hay buenos pronósticos para dos estados brasileños: Goiás y Mato Grosso, en donde los lotes estaban necesitando agua. En el Estado de Paraná, el 89% de los lotes están en buenas condiciones.

**Producción récord de harina de soja
El tercer factor es que la Asociación Nacional de Procesadores de Oleaginosa de los Estados Unidos confirmó una producción récord de harina de soja en diciembre de 2014, con 3,91 millones de toneladas.

**Mayor estimación de siembra
La cuarta cuestión que mueve la aguja hacia abajo es que la intención de siembra para la campaña 2015/2016 volvería a crecer en Estados Unidos, por segundo año consecutivo, y superaría las 35 millones de hectáreas, una superficie que supera en un 5% el área que cubrió el cultivo en la última campaña, que fue récord.

**Decisiones de fondos de inversión
El quinto factor es que al proyectar un mundo con más soja, más la influencia de la caída de los precios del petróleo y la firmeza del dólar, en los mercados internacionales los fondos frenaron la “apuesta” por la soja iniciada la semana anterior en medio de su rebalanceo de posiciones.
Un relevamiento de la agencia Reuters precisa que en este contexto los fondos de inversión se desprendieron de 24.000 contratos, equivalentes a poco más de 3,26 millones de toneladas de soja.

Fuente: Fyo

Operadores especulativos están tan comprados en maíz como en la última sequía histórica de EE.UU: esperan explosión de compras chinas de DDGS

El derrumbe del petróleo favorece al cereal.

Los administradores de fondos especulativos que operan en el mercado de Chicago (CME Group) siguen incrementando sus apuestas alcistas en maíz.
El martes de la semana pasada –último dato informado por la Commodity Futures Trading Commission– la posición neta especulativa en futuros y opciones de maíz se ubicó en 357.496 contratos. Se trata de un nivel similar al registrado durante la sequía histórica estadounidense de 2012 (ver gráfico).
Los fundamentos alcistas inmediatos en los cuales se sustenta el optimismo de los operadores son la reducción del valor internacional del petróleo combinado con la reciente autorización del maíz Agrisure Viptera en China (que constituía de hecho en una barrera para-arancelaria para los granos y productos destilados de maíz estadounidenses).
La reducción del valor del petróleo (un “regalo” estadounidense dedicado a Rusia) promovió un marcado descenso del precio minorista de los combustibles en EE.UU., el cual, a su vez, está fomentando el consumo de nafta. Esto está generando que la producción de etanol en EE.UU. esté registrando niveles récord (porque la mezcla de etanol con nafta es obligatoria hasta tanto no se modifique la legislación vigente).
Con el aumento de la producción estadounidense de etanol se incrementa también la elaboración de granos destilados de maíz (DDGS por sus siglas en inglés), los cuales se exportan en su mayor parte a China.
En los primeros diez meses de 2014, según datos publicados por US Grains Council, la exportación estadounidense de DDGS a China fue de 4,23 millones de toneladas (42% del total colocado en el período). La cifra podría haber sido mayor si en junio pasado las autoridades chinas no hubiesen suspendido la emisión de licencias de importación de DDGS estadounidense al detectar la presencia del evento MIR 162.
Con la barrera del MIR 162 liberada, en 2015 las ventas de DDGS con destino a China deberían restablecerse sin inconvenientes en un escenario con fletes marítimos más baratos (producto de la caída del precio del petróleo) y con valores elevados de la harina de soja (commodity competidor del DDGS).
Los demás factores alcistas, que por ahora habitan en el terreno de lo hipotético, son problemas climáticos que afecten la producción de maíz de segunda en Sudamérica, inconvenientes político-logísticos en Ucrania (que debería ser el segundo exportador mundial del cereal en 2014/15) y una caída del área de maíz en EE.UU. por sembrarse en 2015.
Las posiciones netas surgen de la diferencia entre las posiciones compradas (“long”, que fijan un precio techo y por ende apuestan a un mercado alcista) y las posiciones vendidas (“short”, que fijan un precio piso y por lo tanto apuestan a un mercado bajista).

 

Fuente: Valorsoja.com

Los fondos de inversión no son responsables de la volatilidad de las materias primas agrarias, según LEI

El Instituto de Investigación Agraria (LEI) de la Universidad de Wageningen (Holanda) ha elaborado una estudio en el que llega a la conclusión de que no existen pruebas consistentes para demostrar que los capitales especulativos, entre otros, los fondos indexados, hayan influido sustancialmente en la elevación de los precios o en una mayor volatilidad a medio y largo plazo de los precios de los alimentos, a pesar de que haya muchos analistas que piensen lo contrario.
Los fondos que han sido consultados para la realización del estudio han destinado al mercado de futuros de materias primas entre el 0,19% y el 2,04% del total de su cartera de inversiones. Por otra parte, el valor sujeto a especulación financiera en las diversas materias primas, comparado con el valor total del mercado de las mismas, resulta muy poco significativo.
En 2010, tan solo un 9% aproximadamente del valor de mercado de once materias primas (petróleo, gas, cobre, oro, maíz, soja, trigo, etc.) mas representativas han estado sometidas a especulación financiera, proporción que se eleva al 12,5% aproximadamente para las materias primas de origen agrícola, dándose los mas altos porcentajes en azúcar y soja y los mas bajos en trigo y, sobre todo, en arroz.
El análisis llega a la conclusión de que el efecto producido ha sido de una ligera volatilidad a corto plazo, que no ha tenido casi consecuencias para los productores y las empresas, sino que, más bien, ha generado una cierta distorsión en los propios mercados financieros, según publica el Boletín Exterior del MAGRAMA.

http://www.lei.wur.nl/NL/nieuwsagenda/nieuws/Financiele_speculatie_doet_voedselprijzen_niet_stijgen.htm

Fuente:  Agrodigital

Los fondos de inversión no son responsables de la volatilidad de las materias primas agrarias, según LEI

El Instituto de Investigación Agraria (LEI) de la Universidad de Wageningen (Holanda) ha elaborado una estudio en el que llega a la conclusión de que no existen pruebas consistentes para demostrar que los capitales especulativos, entre otros, los fondos indexados, hayan influido sustancialmente en la elevación de los precios o en una mayor volatilidad a medio y largo plazo de los precios de los alimentos, a pesar de que haya muchos analistas que piensen lo contrario.

Los fondos que han sido consultados para la realización del estudio han destinado al mercado de futuros de materias primas entre el 0,19% y el 2,04% del total de su cartera de inversiones. Por otra parte, el valor sujeto a especulación financiera en las diversas materias primas, comparado con el valor total del mercado de las mismas, resulta muy poco significativo.

En 2010, tan solo un 9% aproximadamente del valor de mercado de once materias primas (petróleo, gas, cobre, oro, maíz, soja, trigo, etc.) mas representativas han estado sometidas a especulación financiera, proporción que se eleva al 12,5% aproximadamente para las materias primas de origen agrícola, dándose los mas altos porcentajes en azúcar y soja y los mas bajos en trigo y, sobre todo, en arroz.

El análisis llega a la conclusión de que el efecto producido ha sido de una ligera volatilidad a corto plazo, que no ha tenido casi consecuencias para los productores y las empresas, sino que, más bien, ha generado una cierta distorsión en los propios mercados financieros, según publica el Boletín Exterior del MAGRAMA.

http://www.lei.wur.nl/NL/nieuwsagenda/nieuws/Financiele_speculatie_doet_voedselprijzen_niet_stijgen.htm

Fuente: Agrodigital

Los inversores pierden fe en los fondos de materias primas

Los inversores en algunos de los fondos de cobertura de materias primas más conocidos están cada vez más frustrados por su rendimiento, y algunos están abandonándolos, mientras varios administradores de cartera acumulan un segundo año de pérdidas. Clive Capital, el fondo con sede en Londres de 3.400 millones de dólares que dirige Chris Levett, y Armajaro, uno de los mayores en los mercados del café y el cacao, son algunos de los que están en números rojos. Por su parte, el fondo de materias primas de Fortress Investment Group, manejado por William Callanan, se convirtió esta semana en el tercer fondo de materias primas reconocido que cierra en 2012, tras acumular descensos de dos dígitos y perder la mitad de sus activos.

Fuente:  Invertia